近日，民生证券发布了关于“两机”行业的深度分析报告，指出随着AIDC（人工智能数据中心）的崛起，对电力资源的需求呈现快速上升趋势。这一现象不仅将刺激技术投资，同时推动燃气轮机行业迎来新一轮的订单热潮。

  事件起源于美国前总统特朗普在2025年1月21日对外宣示，私营部门将在AI基础设施上斥资多达5000亿美元。随着投资的加速，AIDC将显著提振对电力的需求。根据全球顶尖的燃气轮机制造商——三菱动力的高管Takao Tsukui的预测，2024年至2026年，AIDC的推动下，燃气轮机的年订单将增长50%，达到约60GW。

  从数据来看，2023年美国数据中心在电力消费中占比为4.4%，预计到2028年这一比例将提升至6.7%至12.0%，这在某种程度上预示着未来美国数据中心的电力需求将增长至74GW至132GW。有必要注意一下的是，AIDC的应用实际要更多的高性能计算单元（GPU）和中央处理器（CPU），这导致每个数据中心的电力需求大幅度的提高，功率从原来的2-3kW增至15kW，甚至更高的100kW水平。

  而燃气轮机以其高效率、高稳定性和灵活性，成为了AIDC产业高质量发展的理想电力解决方案。据GE Vernona（GEV）统计，燃气轮机的技术特点正好满足了未来数据中心对电力设施日渐增长的需求。Takao Tsukui预测，AIDC将推动24至26年间燃气轮机的新增订单约20GW，合计达60GW，意味着这一领域的市场繁荣值得关注。

  以目前的装机成本估算，H级燃气轮机的造价在950至1084美元每千瓦，换算下来60GW的燃气轮机市场规模将达到570至650亿美元。尤其是在北美地区，燃气轮机的市场之间的竞争更激烈，目前三菱动力、西门子和GEV三大OEM的市场占有率已经高达76.3%。

  分析显示，2024年以来，这三家企业的订单均出现增长。其中，三菱动力在2024年上半年新接订单达3.38万亿日元，同比增长8%；西门子在美洲的订单同样同比增长8%至278.4亿欧元，而GEV的订单则是大幅翻倍，表现亮眼。

  对于中国相关企业而言，随着海外燃气轮机OEM订单的持续增长，深度配套的机会亦屡屡显现，例如，应流股份、万泽股份、航宇科技等公司都有望从中受益。由于燃气轮机的需求即将释放，有望持续享受这一轮产业红利。

  总的来看，AIDC的崛起不仅是科学技术进步的产物，也是经济市场亟需电力支持的直接反映。投资者通常能关注与燃气轮机紧密关联的企业，尤其是那些在上下游供应链中占据关键位置的企业。不过，投资者需谨慎对待行业风险，包括AIDC投资规模没有到达预期、燃机配套市占率等因素导致的市场波动。返回搜狐，查看更加多